Финансовые коэффициенты, классификация и функции, формирование базы для сравнения коэффициентов

Одним из методов финансового анализа является коэффициентный метод. Финанс. коэф. описывают финансовые пропорции между различными статьями отчетности. Достоинствами коэф. метода является простота расчетов и элиминирование влияния инфляции, что особенно актуально при анализе в долгосрочном аспекте. Суть метода заключается в расчете соответствующих показателей и в сравнении этих показателей с какой либо базой, напр.: общепринятыми стандартными параметрами, среднеотраслевыми показателями, аналогичными показателями предшествующих лет (периодов), показателями конкурирующих предприятий, какими-либо другими показателями анализируемой фирмы.
Существуют 4 класса коэффициентов:
коэф. левереджа (свидетельствуют о размерах долга)
коэф. ликвидности (о размерах наличности)
коэф. доходности (об эффективности активов)
коэф. рыночной стоимости (об оценке фирмы инвесторами)
Коэффициенты группируются по набору функций и задач на 5 групп:
Коэффициенты ликвидности - позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства в течение отчетного периода. Наиболее важными среди них являются:
коэффициент общей (текущей) ликвидности
коэффициент срочной ликвидности
коэффициент абсолютной ликвидности
чистый оборотный капитал
Коэффициенты оборачиваемости активов - позволяют определить насколько эффективно предприятие использует свой капитал. При сопоставлении данного коэффициента для различных компаний или для одной компании за разные годы, необходимо проверить, обеспечено ли единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов. Напр. если на одном предприятии основные средства оценены с учетом амортизации, начисленной по методу прямолинейного равномерного списания, а на другом использовался метод ускоренной амортизации, то во втором случае оборачиваемость будет выше, однако, лишь в силу различий в методах бух. учета. Более того показатель оборачиваемости будет тем выше, чем изношеннее основные средства предприятия. К этой группе коэф. относятся:
коэффициент активности
коэффициент оборачиваемости фиксированных активов
коэффициент оборачиваемости совокупных активов
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженнности
средний период оборачиваемости дебиторской задолженности
оборачиваемость запасов и др.
Коэффициенты прибыльности или доходности - показывают насколько прибыльна деятельность компании . Для оценки уровня коэффициентов рентабельности и оборачиваемости полезно сопоставить эти показатели между собой. Напр. сравнить рентабельность всех активов с рентабельностью собственного капитала, рассчитанных по чистой прибыли. Разница между этими показателями обусловлена, возможно привлечением внешних источников финансирования. Положительной оценки в этом случае будет заслуживать ситуация, при которой компания посредством привлечения заемных средств получает больше прибыли, чем должна уплатить % на этот заемный капитал.
коэффициент рентабельности всех активов предприятия - показывает сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли. База для сравнения - среднеотраслевой коэфф.
коэф. рентабельности продаж ( из расчета по валовой и чистой прибыли)
коэф. рентабельности собственного капитала - позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.
Коэффициенты левереджа - отражают способность предприятия погашать долгосрочный долг
коэффициент долга
коэффициент долга к акц. капиталу
коэф. общего долга
коэф. общего долга к акц. капиталу
коэф. покрытия
Коэффициенты рыночной стоимости - включает в себя различные показатели, характеризующие стоимость и доходность акций компании
норма дивиденда
рыночная цена на доходность акций
соотношение рыночной цены акции к ее балансовой цене
Важным инструментом фин. менеджмента является не только анализ уровня и динамики в сравнении с определенной базой, но определение оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной фин. стратегии.

Внимание, отключите Adblock

Вы посетили наш сайт со включенным блокировщиком рекламы!
Ссылка для скачивания станет доступной сразу после отключения Adblock!

Скачать полную версию